섀넌의 도깨비: 리밸런싱으로 변동성을 수익으로 바꾸는 원리
최종 업데이트 2026-10-29
섀넌의 도깨비(Shannon's Demon)는 정보이론의 아버지 클로드 섀넌(Claude Shannon)이 1960년대 MIT 강연에서 소개한 것으로 알려진 사고실험입니다. 핵심은 한 문장입니다. 오르내리기만 할 뿐 장기적으로 제자리인 자산이라도, 현금과 일정 비율로 섞어 두고 꾸준히 비율을 되돌리면 돈이 불어날 수 있다는 것입니다.
동전 던지기로 보는 원리
매일 동전을 던져 앞면이면 값이 2배, 뒷면이면 절반이 되는 자산이 있다고 해 봅시다.
- 그냥 들고 있으면: 2배 한 번, 절반 한 번이면 2 × 0.5 = 1. 오래 들고 있어도 제자리입니다(기하평균 1.0).
- 절반은 이 자산, 절반은 현금으로 두고 매일 50:50으로 되돌리면: 앞면인 날 자산은 0.5 + 1.0 = 1.5배, 뒷면인 날은 0.5 + 0.25 = 0.75배가 됩니다. 1.5 × 0.75 = 1.125이므로 두 번에 12.5%, 한 번 평균 약 6.1%씩 불어납니다.
오를 때 일부를 팔아 현금으로 옮기고, 내릴 때 현금으로 더 사는 행동이 자동으로 '비싸게 팔고 싸게 사기'를 반복하게 만듭니다. 이것을 변동성 수확(volatility harvesting) 또는 리밸런싱 보너스라고 부릅니다.
10% 오르고 10% 내리면? (변동성 손실)
주식이 하루 10% 오르고 다음 날 10% 내리면 제자리가 아니라 손실입니다. 100원이 110원이 됐다가, 110원의 10%인 11원이 빠져 99원이 됩니다(1.1 × 0.9 = 0.99, -1%). 오르내림이 클수록, 반복될수록 손실이 커지는데 이를 변동성 손실(volatility drag)이라고 합니다. 레버리지 ETF가 장기 보유에 불리한 이유도 이것입니다.
| +10% → -10%를 10번 반복 | 결과 |
|---|---|
| 자산만 100% 보유 | -9.6% |
| 자산 50% + 현금 50%, 리밸런싱 없음 | -4.8% |
| 자산 50% + 현금 50%, 매번 50:50으로 리밸런싱 | -2.5% |
오르고 내린 폭이 같아 기대수익이 0인 자산이면 도깨비도 손실을 없애지는 못하고, 줄여 줄 뿐입니다. 리밸런싱이 손실을 실제 수익으로 바꾸려면 위 동전 예시처럼 자산 자체의 평균 수익(산술평균)이 플러스이면서 변동이 커야 합니다. 정리하면 리밸런싱은 변동성 손실의 일부를 되찾아 오는 장치입니다.
언제 효과가 있고, 언제 손해인가
| 조건 | 결과 |
|---|---|
| 자산이 크게 오르내리지만 추세 없이 제자리를 맴돔 | 도깨비가 일함 (리밸런싱 보너스) |
| 자산끼리 서로 다르게 움직임(상관관계 낮음) | 보너스가 커짐 |
| 한 자산이 한 방향으로 계속 오르거나 내림 | 손해 (오르는 자산을 일찍 팔고, 내리는 자산을 계속 삼) |
| 거래가 너무 잦음 | 수수료·슬리피지가 보너스를 잠식 |
이 사이트의 봇은 어떻게 적용했나
봇은 BTC 25%, SOXL(미국 반도체 3배 레버리지 ETF 추종) 25%, USDT(현금) 50%로 나누고, 매시간 확인해 어느 자산이든 목표에서 2%p 이상 벗어나면 되돌립니다. 크게 출렁이는 두 자산을 현금과 섞은 구조로, 섀넌의 도깨비를 실제 시장에 옮겨 본 실험입니다.
실제 데이터로 검증: 도깨비는 일했을까?
같은 날(2026-06-30) 같은 비율(25/25/50)로 시작해서 리밸런싱을 전혀 하지 않았다면 어땠을지를 Bybit 실제 가격으로 계산해 실제 봇과 비교했습니다.
| 월 | 리밸런싱(봇) | 리밸런싱 없음 | 차이(%p) |
|---|---|---|---|
| 2026-06 | +4.24% | +4.24% | +0.01 |
| 2026-07 | -13.72% | -13.21% | -0.52 |
| 2026-08 | +4.99% | +6.16% | -1.17 |
| 2026-09 | +9.34% | +6.44% | +2.91 |
| 2026-10 | -8.96% | -6.22% | -2.74 |
| 2026-06-30 ~ 2026-10-29 | -6.49% | -4.17% | -2.32 |
지금까지는 리밸런싱이 2.32%p 뒤졌습니다. 이 기간 BTC는 꾸준히 오르고 SOXL은 절반 넘게 꾸준히 내려, 위 표에서 말한 "한 방향 추세" 구간이었기 때문입니다. 봇은 오르는 BTC를 계속 덜어내고, 떨어지는 SOXL을 계속 사들였습니다. 도깨비는 횡보장에서 일하고 추세장에서는 비용을 받아 갑니다. 이 차이가 앞으로 어떻게 바뀌는지 매주 이 페이지에서 갱신합니다.
정리
- 섀넌의 도깨비는 '예측'이 아니라 '규칙'으로 버는 방식입니다. 시장 방향을 맞힐 필요가 없습니다.
- 대신 공짜가 아닙니다. 추세가 길게 이어지면 그냥 들고 있는 것보다 못할 수 있습니다.
- 레버리지 자산(SOXL 등)은 그 자체로 장기 하락 압력(변동성 손실)이 있어 위험이 큽니다.